VIX 지수가 10월 16일 하루에 21% 뛰어 19.99로 마감했어요. 장중엔 22.31까지 올라가 6월 11일 이후 가장 높았습니다.
금 EA를 돌리면서 매일 아침 VIX부터 확인하는데, 이번엔 “공포지수 폭등”이라는 제목과 숫자가 서로 다른 말을 하고 있었어요. 그래서 2001년부터 25년 치를 꺼내 세어봤습니다.
VIX 지수 뜻, 우산값으로 이해하기
VIX는 미국 S&P500 옵션 가격으로 계산한 “앞으로 30일 동안 시장이 얼마나 출렁일지”에 대한 예상치예요. 태풍 예보가 뜨면 우산값이 오르는 것처럼, 사람들이 불안해하면 하락에 대비하는 보험(옵션) 값이 오르고 VIX도 같이 뜁니다.
숫자를 12의 제곱근(약 3.46)으로 나누면 한 달 예상 움직임이 나와요. 20이면 S&P500이 한 달 동안 위아래로 5.8% 안팎 움직일 거라고 보는 셈이죠.
VIX 지수 2026, 전쟁 첫 달이 최고였다
올해 가장 높았던 날은 중동 전쟁이 한 달째 이어지던 3월 27일이에요. 그때도 31.05로, 2020년이나 2008년 같은 큰 공포에는 한참 못 미쳤죠.
하루 상승률만 보면 6월 5일이 더 컸어요. 15.40에서 21.51로 40% 가까이 뛰었는데, 열흘 만에 다시 16대로 내려왔고요.
VIX 지수 20, 높은 건가
25년 동안 VIX 평균은 19.47, 한가운데 값은 17.19였어요. 19.99는 평균과 거의 같은 자리라, 숫자 자체는 “평소보다 약간 긴장” 정도입니다.
이번에 놀란 건 수준보다 속도 때문이에요. 지난주 금요일 14.84에서 이번 주 금요일 19.99까지, 한 주 만에 35% 올랐어요.
| VIX 숫자 | 분위기 | 한 달 예상 움직임 | 25년 중 비율 |
|---|---|---|---|
| 15 미만 | 조용함 | ±4.3% 미만 | 33.5% |
| 15~20 | 보통 | ±4.3~5.8% | 32.1% |
| 20~30 | 긴장 | ±5.8~8.7% | 25.1% |
| 30~40 | 공포 | ±8.7~11.5% | 6.3% |
| 40 이상 | 패닉 | ±11.5% 이상 | 3.0% |
분위기 칸은 제가 읽기 편하게 나눈 구분이에요. 공식 기준은 아니지만, 30을 넘는 날이 25년 동안 열흘에 하루도 안 됐다는 건 숫자로 확인됩니다.
VIX 지수 역대 고점과 비교하면
2020년 코로나 때는 82.69, 2008년 금융위기 때는 80.86이었어요. 지금 숫자는 그 4분의 1 수준입니다.
작년 4월 관세 충격 때도 52.33까지 갔어요. 그때와 비교하면 이번 주는 반도체와 기술주가 크게 빠진 것에 비해 시장 전체의 겁은 아직 덜한 편이죠.
VIX 지수 높으면 나스닥은 어떻게 됐나
2001년 이후 VIX가 하루에 20% 넘게 뛴 날은 115번이었어요. 그 뒤 나스닥이 올라 있던 비율은 아무 날이나 고른 경우와 거의 같았습니다.
석 달 뒤 수익률 중간값은 +5.7%로 평소(+4.1%)보다 조금 높았어요. 겁먹은 날 팔았다면 오히려 손해였던 경우가 조금 더 많았다는 얘기지만, 차이가 작아서 신호라고 부르긴 어렵습니다.
올해만 보면 이번이 네 번째예요. 1월 20일, 3월 6일, 6월 5일 뒤 한 달 동안 나스닥은 -1.2%, -1.7%, +0.6%로 크게 갈리지 않았습니다.
공포는 35% 뛰었는데 금은 제자리
보통은 시장이 겁을 먹으면 금으로 돈이 몰린다고들 해요. 이번 주 금 선물은 오히려 0.8% 빠졌습니다.
이번 공포의 출발점이 금리였기 때문이에요. CPI·PPI가 뜨겁게 나와 금리 인상 걱정이 커지면, 이자를 안 주는 금도 같이 불편해집니다(미국 PPI 발표 결과).
금 EA 돌리는 입장에서
제가 VIX에서 보는 건 방향보다 “앞으로 얼마나 크게 움직일지”예요. 이번 주 숫자는 반도체 8일 연속 하락(필라델피아 반도체 지수)에 비해 아직 차분한 편이라, 시장 전체가 무너진다고 보기엔 이르다고 판단했습니다.
다음 주엔 메타 실적(메타 실적발표 3분기)이, 그다음 주엔 FOMC가 있어요. VIX가 25를 넘어 30 쪽으로 붙는다면 그땐 “긴장”이 “공포”로 바뀌는 신호라 따로 기록해둘 생각입니다.
자주 받는 질문
VIX 지수 뜻이 뭔가요?
시카고옵션거래소(CBOE)가 S&P500 옵션 가격으로 계산하는 변동성 지수예요. 앞으로 30일 동안 시장이 얼마나 출렁일지에 대한 예상을 숫자로 보여주고, 흔히 공포지수라고 부릅니다.
VIX 지수 20이면 높은 건가요?
2001년 이후 평균이 19.47이라 거의 평균 수준이에요. 25년 동안 VIX가 20 이상이었던 날은 전체의 34% 정도였습니다.
VIX 지수 높으면 주식은 어떻게 되나요?
VIX가 하루 20% 넘게 뛴 115번을 세어보니, 석 달 뒤 나스닥이 올라 있던 비율은 71%로 평소(69%)와 비슷했어요. VIX가 뛰었다는 사실만으로 주식 방향을 맞추긴 어렵습니다.
VIX 지수 보는 법은?
티커는 ^VIX이고, 미국 정규장 시간(한국시간 밤 10시 30분~새벽 5시)에 실시간으로 움직여요. 숫자를 3.46으로 나누면 S&P500의 한 달 예상 움직임 폭이 됩니다.
VIX 지수 실시간은 언제 업데이트되나요?
미국 장중엔 계속 계산돼요. 11월 1일 서머타임이 끝나면 한국시간 밤 11시 30분부터 새벽 6시까지로 한 시간씩 늦어집니다.
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