“금 투자 하지 마라”는 말, 검색창에 금 투자를 치면 바로 따라 나옵니다. 이자도 안 나오고, 한번 물리면 몇 년씩 못 빠져나온다는 얘기죠.
금 EA를 돌리는 저도 이 말이 어디까지 맞는지 궁금했어요. 그래서 제 MT5에서 2001년부터 금 월봉을 뽑아 25년 치를 직접 세어봤습니다.
금 25년, 15배 올랐다
2001년 6월 271달러였던 금은 9월 말 4,157달러예요. 25년 동안 15배가 됐습니다.
숫자만 보면 금 투자를 하지 말라는 말이 이상하게 들려요. 문제는 그 길이 한 번도 평탄하지 않았다는 데 있었습니다.
고점에 산 사람은 8년 11개월을 물려 있었다
2011년 8월 금은 월말 종가 1,825달러를 찍었어요. 그 뒤 4년 동안 빠져서 2015년 12월엔 1,062달러, 고점보다 42% 아래까지 내려갔습니다.
다시 1,825달러를 넘은 건 2020년 7월이에요. 그 고점에 산 사람은 8년 11개월 동안 손해 상태로 들고 있어야 했던 셈이죠.
이렇게 크게 꺾인 게 25년 동안 네 번이었어요. 2008년 금융위기 땐 26% 빠지고 1년 3개월 만에, 2020~2022년엔 17% 빠지고 2년 9개월 만에 회복했습니다.
올해도 그중 하나예요. 2월 월말 5,279달러에서 6월 4,007달러까지 24% 빠졌고, 9월 말 4,157달러로 아직 고점 아래에 있습니다.
24년 중 18년은 올랐다
한 해 단위로 보면 2002년부터 작년까지 24년 중 18년이 올랐어요. 작년엔 한 해에만 64.6% 올랐습니다.
빠진 6년은 몰려 있었어요. 2013~2015년엔 3년 연속, 2021~2022년엔 2년 연속 빠졌습니다.
오래 들고 있을수록 확률이 올라갔다
아무 달에나 사서 1년 들고 있었을 때 이익이 난 비율은 76%였어요. 10년을 들고 있었다면 98%로 올라갑니다.
다만 최악의 경우를 보면 1년은 -28%, 3년은 -38%까지 갔어요. 확률은 높아도 운이 나쁘면 크게 잃는 구간이 분명히 있었다는 뜻입니다.
산 달별로 5년 뒤 수익률을 줄 세워보면 그 구간이 또렷이 보여요. 2009년 말부터 2014년 초 사이에 산 경우만 5년 뒤에도 손해였고, 최악은 2011년 11월에 사서 -33%였습니다.
같은 기간 나스닥과 비교하면
2013년 말부터 지금까지 금은 3.4배가 됐어요. 같은 기간 나스닥100은 8.5배였습니다.
2013년 말은 금이 3년 연속 하락하던 중간이라 금에 불리한 출발점이긴 해요. 그래도 금이 주식을 대신할 수익 자산은 아니라는 건 분명해 보입니다.
원화로 산 금은 더 많이 올랐다
한국에서 원화로 금을 산 경우는 조금 달라요. 2016년 10월 이후 달러 금은 226% 올랐는데, 원화 금은 284% 올랐습니다.
그 사이 환율이 1,147원에서 1,351원으로 올랐기 때문이에요. 반대로 올해처럼 환율이 내려가는 해엔 원화 금이 더 많이 빠집니다.
금 투자 하지 마라는 말이 나오는 이유
첫째는 이자가 없다는 거예요. 지금 미국 10년물 국채는 연 5.28%를 주는데, 금은 들고만 있으면 한 푼도 안 나옵니다.
둘째는 사고파는 비용이에요. 실물 금은 부가세 10%와 수수료가 붙어서, 10월 2일 기준 순금 한 돈은 사자마자 14% 깎이는 구조였습니다.
금 투자, 저는 이렇게 봅니다
25년 치를 세어본 결론은 “하지 마라”보다는 “언제 사느냐와 얼마나 들고 있느냐에 따라 결과가 완전히 달랐다”예요. 2011년 고점에 산 사람과 2015년 바닥에 산 사람은 같은 금을 샀지만 전혀 다른 경험을 했죠.
금 EA를 돌리며 매일 차트를 보는 저도, 금이 한 방향으로만 가지 않는다는 건 매번 다시 느껴요. 올해만 해도 2월 고점에서 넉 달 만에 24%가 빠졌습니다.
자주 받는 질문
금 투자 하지 마라는 말은 사실인가요?
25년 동안 금은 15배 올랐지만, 2011년 고점에 산 경우 회복까지 8년 11개월이 걸렸어요. 언제 사서 얼마나 들고 있느냐에 따라 결과가 크게 갈렸습니다.
금 투자 단점은 뭔가요?
이자나 배당이 없고, 실물은 부가세와 수수료 때문에 사고파는 비용이 커요. 한번 꺾이면 몇 년씩 고점을 회복하지 못한 적도 있습니다.
금은 오래 들고 있으면 무조건 오르나요?
2001년 이후 10년 보유 시 이익이 난 비율은 98%였지만, 최악의 경우 -6%였어요. 과거 기록일 뿐 앞으로도 같다는 보장은 없습니다.
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이 글을 쓴 사람
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