미국 9월 CPI는 한국시간 10월 14일(수) 밤 9시 30분에 나옵니다. 시장이 예상하는 1년 상승률은 3.7%로, 8월 3.4%보다 높아요.
지난달 CPI 발표 땐 그 한 시간 동안 금이 98달러를 오갔어요. 금 EA를 돌리는 입장에서 CPI는 FOMC 다음으로 신경 쓰는 날이라, 일정과 예상치, 그리고 올해 CPI 날 금이 실제로 어떻게 움직였는지 제 MT5 기록으로 정리했습니다.
미국 CPI 발표 한국시간, 언제인가
미국 시간으로 10월 14일 오전 8시 30분 발표라, 한국에선 같은 날 밤 9시 30분이에요. 보름 뒤인 29일 새벽 3시엔 FOMC 금리 결정이 있습니다.
11월 1일 미국 서머타임이 끝나면 발표가 한 시간 늦어져요. 11월 10일, 12월 10일 CPI는 둘 다 밤 10시 30분입니다.
CPI가 뭔가요
CPI는 소비자물가지수예요. 미국 사람들이 자주 사는 물건과 서비스 값을 한 바구니에 담아, 1년 전보다 얼마나 비싸졌는지 재는 숫자입니다.
헤드라인은 바구니 전체, 근원은 값이 크게 출렁이는 에너지와 식품을 뺀 거예요. 연준은 물가가 정말 잡혔는지 볼 때 근원을 더 챙겨 봅니다.
미국 물가, 지금 어디쯤인가
헤드라인은 2월 2.4%였다가 전쟁으로 기름값이 뛰면서 5월 4.2%까지 올랐어요. 8월엔 3.4%로 내려와 있습니다.
근원은 반대로 계속 식어서 8월 2.4%였어요. 2021년 3월 이후 가장 낮은 숫자입니다.
미국 CPI 예상치, 9월은 3.7%
시장 컨센서스는 헤드라인 1년 3.7%, 근원 1년 2.4%예요. 한 달 상승률로는 헤드라인 0.6%, 근원 0.2% 정도를 예상하는 곳이 많습니다.
헤드라인만 크게 오른다고 보는 이유는 에너지예요. 컨티뉴엄 이코노믹스는 9월 에너지 물가가 한 달에 5.5% 오를 거라고 봤습니다.
실제로 제 MT5로 WTI 월평균을 내보니 8월 82.5달러에서 9월 97.0달러로 18% 올랐어요. 휘발윳값은 헤드라인에 그대로 들어가니, 숫자가 오르는 건 어느 정도 예정된 일입니다.
예측시장에 걸린 돈은 조금 낮은 쪽을 보고 있어요. 칼시에선 3.5%를 넘을 확률이 84%, 3.7%를 넘을 확률은 13%였습니다.
클리블랜드 연은 나우캐스트도 3.6%예요. 지난달엔 이 나우캐스트가 월가 예상보다 더 정확했습니다.
올해 CPI 날, 금은 오히려 조용했다
올해 금의 하루 변동폭은 평균 2.7%였어요. 그런데 CPI가 나온 아홉 날의 평균은 2.5%였고, 다섯 번은 평소보다 조용했습니다.
예외는 6월 10일이에요. 그날 금은 하루 4.5% 범위를 오가다 4.5% 빠지며 끝났습니다.
그런데 발표 그 한 시간은 달랐다
하루로 보면 조용한데, 발표가 나온 그 한 시간만 떼어 보면 얘기가 달라져요. 8월엔 약 51달러, 9월엔 98달러를 오갔고, 직전 한 시간보다 6~8배 컸습니다.
9월 11일엔 발표 직후 금이 먼저 4,292달러까지 빠졌다가 4,402달러까지 111달러를 되올라갔어요. 그런데 그날 마감은 4,349달러로, 고점에서 54달러를 돌려줬습니다.
발표 직전보다 하루 끝에 남은 건 16달러뿐이었어요. 발표 직후 방향을 따라 들어갔다면 위로든 아래로든 한 번은 크게 흔들렸을 날입니다.
이번 CPI, 미리 적어두는 다섯 가지
지난달처럼 발표 전에 기준을 적어두고, 끝나면 그대로 채점해볼게요. ① 헤드라인 1년이 3.7% 위인가 아래인가 ② 근원 한 달이 0.2%에 머무나 0.3% 이상인가.
③ 발표 한 시간 금 변동폭이 9월 98달러를 넘나 ④ 발표 후 고점에서 그날 마감까지 얼마를 돌려주나 ⑤ 10월 인상 확률 22%가 어느 쪽으로 움직이나.
미국 CPI 발표, 저는 이것만 봅니다
헤드라인 3.7%는 기름값 때문이라 시장도 어느 정도 알고 있어요. 제가 보는 건 근원 한 달 0.2%입니다.
근원이 0.3% 이상으로 나오면 내려와 있던 10월 인상 확률이 다시 뛸 수 있고, 10년물 5.3%도 위로 뚫릴 수 있다고 봐요. 지난주 금에 좋은 숫자가 두 번 나왔는데도 금리에 막혔던 걸 생각하면, 이 숫자 하나가 10월 금 방향을 꽤 정할 것 같습니다.
11월 1일부터는 미국 서머타임이 끝나서 CPI 발표가 밤 10시 30분으로 바뀌어요. 서머타임 해제 시간표도 같이 보세요.
발표 하루 전 업데이트된 예상치(헤드라인 3.6~3.7%, 근원 월간 0.2%)와 채점 기준 6가지는 10월 CPI 예상치 정리에 있어요.
10월 14일 실제 숫자는 미국 CPI 발표 결과에 정리했어요. 헤드라인 3.7%, 근원 월간 0.3%였습니다.
자주 받는 질문
미국 CPI 발표일은 언제인가요?
9월분은 10월 14일(수)이에요. 이후 10월분은 11월 10일, 11월분은 12월 10일에 나옵니다.
미국 CPI 발표 한국시간은 몇 시인가요?
미국 동부시간 오전 8시 30분이라, 서머타임 기간엔 한국시간 밤 9시 30분, 11월부터는 밤 10시 30분이에요.
9월 CPI 예상치는 얼마인가요?
시장 컨센서스는 헤드라인 1년 3.7%, 근원 1년 2.4%예요. 클리블랜드 연은 나우캐스트는 헤드라인 3.6%를 가리키고 있습니다.
CPI가 높게 나오면 금값은 어떻게 되나요?
보통은 금리 인상 걱정이 커져 금에 불리해요. 다만 올해 CPI 날 금의 종가 방향은 아홉 번 중 네 번 오르고 다섯 번 빠져 거의 반반이었습니다.
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